Die Welt des Investierens entwickelt sich schnell weiter, da immer mehr Menschen sich ihrer Auswirkungen auf den Planeten bewusst werden und nach Möglichkeiten suchen, ihre finanziellen Entscheidungen mit ihren Werten in Einklang zu bringen. Eine der zugänglichsten und beliebtesten Methoden für nachhaltiges Investieren sind heute nachhaltige Exchange Traded Funds (ETFs). Mit der einzigartigen Fähigkeit, Gewinn und Zweck in Einklang zu bringen, bieten nachhaltige ETFs Anlegern die Möglichkeit, einen positiven Unterschied zu machen und gleichzeitig finanzielle Ziele zu verfolgen. In diesem Artikel erfahren Sie, was nachhaltige ETFs sind, warum sie wichtig sind und wie Sie sie in Ihre Anlagestrategie integrieren können.
Was sind nachhaltige ETFs?
Um nachhaltige ETFs zu verstehen, ist es wichtig, zunächst zu wissen, was ein ETF ist. Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist eine Art Investmentfonds, der eine Sammlung von Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffen hält und an einer Börse handelt, ähnlich wie eine Aktie. ETFs bieten Anlegern eine zugängliche und diversifizierte Möglichkeit, am Markt zu partizipieren, ohne einzelne Aktien kaufen zu müssen.
Nachhaltige ETFs, auch ESG-ETFs genannt, sind Fonds, die Vermögenswerte auf der Grundlage spezifischer Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) auswählen. Diese Kriterien stellen sicher, dass nur Unternehmen aufgenommen werden, die bestimmte ethische Standards erfüllen, wobei der Schwerpunkt auf Nachhaltigkeit und sozialer Verantwortung liegt. Mit nachhaltigen ETFs können Anleger Unternehmen unterstützen, die das Wohlergehen des Planeten und der Gesellschaft aktiv in den Vordergrund stellen und gleichzeitig eine wettbewerbsfähige Finanzleistung aufrechterhalten.
Der Aufstieg von ESG: Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) verstehen
Eine der Kernkomponenten nachhaltiger ETFs ist die Einhaltung von ESG-Kriterien. Unter ESG versteht man drei zentrale Faktoren, die die ethische Wirkung und Nachhaltigkeit einer Investition messen. Hier ist eine kurze Aufschlüsselung:
- Umwelt: Dieser Aspekt berücksichtigt, wie sich ein Unternehmen auf die Umwelt auswirkt, einschließlich Kohlenstoffemissionen, Energieverbrauch, Abfallmanagement und Wassereinsparung.
- Sozial: Soziale Kriterien untersuchen die Beziehungen eines Unternehmens zu Mitarbeitern, Kunden und Gemeinschaften. Dazu können Arbeitspraktiken, Mitarbeitervielfalt und gesellschaftliches Engagement gehören.
- Governance: Governance befasst sich mit der Art und Weise, wie ein Unternehmen geführt und verwaltet wird. Dabei werden Aspekte wie Vielfalt im Vorstand, Vergütung von Führungskräften, Aktionärsrechte und Transparenz bewertet.
ESG-Kriterien helfen Anlegern dabei, Unternehmen zu identifizieren, die ethischen Praktiken Priorität einräumen. Während ESG der gängigste Ansatz für nachhaltiges Investieren ist, stoßen Sie möglicherweise auch auf andere Begriffe wie Socially Responsible Investing (SRI) und Impact Investing. SRI filtert bestimmte „Sündenaktien“ (wie Tabak oder Waffen), während Impact Investing nach Investitionen sucht, die neben finanziellen Erträgen auch messbare soziale oder ökologische Vorteile bringen.
Vorteile einer Investition in nachhaltige ETFs
Die Investition in nachhaltige ETFs bietet zahlreiche Vorteile, nicht nur für den Planeten, sondern auch für Anleger, die langfristige Gewinne erzielen möchten. Hier sind einige der Hauptvorteile:
1. Finanzielles Wachstum mit ethischer Ausrichtung
Mit nachhaltigen ETFs können Anleger ihre Portfolios an ihren Werten ausrichten und sich für Unternehmen entscheiden, die sich für ökologischen und sozialen Fortschritt einsetzen. Dieser Ansatz bietet eine Möglichkeit, einen positiven Beitrag zu leisten, ohne auf potenzielle Erträge zu verzichten.
2. Unterstützung für positive Veränderungen
Durch Investitionen in Unternehmen, die nachhaltige Praktiken priorisieren, können Investoren dazu beitragen, mehr Kapital in Sektoren zu lenken, die sich auf erneuerbare Energien, Umweltschutz und soziale Gerechtigkeit konzentrieren. Im Laufe der Zeit ermutigt dieser Einfluss mehr Unternehmen, nachhaltige Geschäftspraktiken einzuführen.
3. Portfoliodiversifizierung
Nachhaltige ETFs decken eine Reihe von Branchen ab, von sauberer Energie über Technologie bis hin zu grünen Immobilien. Diese Vielfalt ermöglicht es Anlegern, ihre Portfolios über mehrere Sektoren zu diversifizieren und das Risiko zu reduzieren.
4. Widerstandsfähigkeit in volatilen Märkten
Untersuchungen deuten darauf hin, dass Unternehmen mit starken ESG-Praktiken in wirtschaftlichen Abschwüngen oft widerstandsfähig sind. Unternehmen mit nachhaltiger Geschäftstätigkeit und guter Unternehmensführung können regulatorische Änderungen, Reputationsrisiken und Marktvolatilität besser überstehen.
5. Kosteneffizienz nachhaltiger ETFs
Nachhaltige ETFs können ein kosteneffizientes Instrument zur Nachbildung eines ESG-Index sein. Im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds sind ETFs deutlich günstiger. Die Gesamtkostenquote (TER) liegt üblicherweise zwischen 0,03 % für z.B. ein ESG-geprüfter S&P500-ETF bis zu 0,60 % für einen Themen- oder Sektor-ETF.
Auf dem Markt verfügbare Arten nachhaltiger ETFs
Nachhaltige ETFs decken verschiedene Themen und Sektoren ab und bieten Anlegern mit unterschiedlichen Zielen und Interessen Auswahlmöglichkeiten. Hier sind einige der beliebtesten Kategorien:
ESG hat ETFs für den breiten Markt geprüft
ESG-geprüfte ETFs für den breiten Markt zielen darauf ab, einen Index wie den MSCI World oder den S&P 500 nachzubilden, wenden aber zusätzlich einen ESG-Filter an. ESG-geprüfte ETFs halten in der Regel weniger Bestände als der breite Marktindex, da Ausschlüsse angewendet werden (z. B. umstrittene Waffen, Atomwaffen, Tabak, Gewinnung fossiler Brennstoffe usw.).
Saubere Energie-ETFs
Diese ETFs investieren in Unternehmen, die sich auf erneuerbare Energiequellen wie Wind-, Solar- und Wasserkraft konzentrieren. Dazu gehören beliebte Fonds wie der iShares Global Clean Energy ETF, der Unternehmen verfolgt, die sich mit der Erzeugung sauberer Energie befassen.
Grüne Technologie-ETFs
Green-Tech-ETFs konzentrieren sich auf Unternehmen, die innovative Technologien zur Reduzierung der Umweltbelastung entwickeln. Dazu gehören Unternehmen, die in den Bereichen Energieeffizienz, Abfallreduzierung und Emissionskontrolle tätig sind.
Wassermanagement-ETFs
Wasser ist eine lebenswichtige Ressource, und ETFs wie der Invesco Water Resources ETF investieren in Unternehmen, die Wasser verwalten, reinigen und konservieren – ein Bereich, der aufgrund der globalen Wasserknappheit voraussichtlich wachsen wird.
ETFs für soziale Verantwortung
Diese Fonds können sich auf Unternehmen mit strengen Arbeitspraktiken, Geschlechtervielfalt und fairen Vergütungsrichtlinien konzentrieren. Beispielsweise konzentriert sich der SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF auf Unternehmen mit einem hohen Maß an Geschlechtervielfalt in der Führung.
Auf Governance ausgerichtete ETFs
Einige ETFs legen Wert auf Governance-Aspekte wie Vorstandsstruktur und Transparenz. Dieser Fokus spricht häufig Anleger an, die daran interessiert sind, eine ethische Führung in Unternehmen sicherzustellen.
Fallstudie: MSCI World Index vs. MSCI World ESG Screened Index
Der MSCI World ESG Screened Index schließt Unternehmen aufgrund spezifischer Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) aus. Während die genaue Liste der ausgeschlossenen Unternehmen dynamisch ist und sich ändern kann, umfassen die primären Ausschlusskategorien:
- Umstrittene Waffen: Unternehmen, die an der Herstellung oder dem Vertrieb umstrittener Waffen wie Streumunition, Landminen sowie biologischen oder chemischen Waffen beteiligt sind.
- Kernwaffen: Unternehmen, die sich mit der Herstellung oder dem Vertrieb von Kernwaffen oder zugehörigen Komponenten befassen.
- Zivile Schusswaffen: Unternehmen, die Schusswaffen und Kleinwaffenmunition für zivile Märkte herstellen oder mit deren Vertrieb erhebliche Einnahmen erzielen.
- Tabak: Unternehmen, die als Hersteller von Tabakprodukten eingestuft sind oder erhebliche Einnahmen aus tabakbezogenen Aktivitäten erzielen.
- Förderung fossiler Brennstoffe: Unternehmen, die 5 % oder mehr ihres Umsatzes mit dem Abbau von Kraftwerkskohle und der unkonventionellen Öl- und Gasförderung erzielen.
- Kraftwerkskohle: Unternehmen, die 5 % oder mehr ihres Umsatzes mit der Stromerzeugung aus Kraftwerkskohle erzielen.
Nichteinhaltung des UN - Global Compact: Unternehmen, die die Grundsätze des UN Global Compact nicht einhalten.
- Schwerwiegende ESG-Kontroversen: Unternehmen, die in sehr schwerwiegende ESG-Kontroversen verwickelt sind, darunter solche im Zusammenhang mit Umweltzerstörung, Menschenrechtsverletzungen oder Korruption.
Diese Ausschlusskriterien sind in der MSCI ESG Screened Indexes Methodology detailliert beschrieben.
Aufgrund dieser Ausschlusskriterien werden mehrere prominente Unternehmen typischerweise aus dem MSCI World ESG Screened Index ausgeschlossen. Beispiele hierfür sind:
- ExxonMobil Corporation: Ein großes Öl- und Gasunternehmen, das an der Gewinnung fossiler Brennstoffe beteiligt ist.
- Philip Morris International: Ein führender Tabakproduzent.
- Lockheed Martin Corporation: Ein Verteidigungsunternehmen, das mit der Herstellung umstrittener Waffen in Verbindung steht.
- British American Tobacco: Ein weiteres bedeutendes Tabakunternehmen.
- Northrop Grumman Corporation: Beschäftigt sich mit der Herstellung von Verteidigungssystemen, einschließlich umstrittener Waffen.
Zum 30. September 2024 hatte der MSCI World ESG Screened Index 1.294 Mitglieder, verglichen mit 1.410 im Standard-MSCI World Index. Zu den Top-Positionen im ESG Screened Index gehörten Unternehmen wie Apple, Microsoft und NVIDIA, was eine höhere Konzentration in Technologiesektoren widerspiegelt.
Wie finden Sie nachhaltige ETFs für Ihr Portfolio?
Angesichts der Popularität nachhaltigen Investierens hat das Angebot an nachhaltigen ETFs in den letzten Jahren deutlich zugenommen. Fast alle ETF- und Fondsvergleichstools verfügen über Funktionen zum Filtern nach nachhaltigen Produkten.
Das folgende Beispiel der Plattform „justETF“ ist ein tolles Beispiel dafür, wie Sie ganz einfach nach nachhaltigen ETFs filtern können. Aus einer Gesamtmenge von 2665 ETFs (die für den Vertrieb in Deutschland zugelassen sind) verfügen 994 ETFs über eine Nachhaltigkeitsfunktion wie ESG-geprüft, thematische Auswahl oder Netto-Null-Ausrichtung.
Eine beliebte Möglichkeit, eine erste Analyse Ihres ausgewählten Fonds oder nachhaltigen ETFs zu erhalten, ist das ESG Fund Ratings and Climate Search Tool, das von MSCI angeboten wird.
Die Tools analysieren Ihren ETF anhand der folgenden fünf Dimensionen:
- Wie gut ist der Fonds auf die globalen Klimaziele ausgerichtet?
- Wie ist der Fonds derzeit den Risiken und Chancen des Klimawandels ausgesetzt?
- Welche Auswirkungen haben Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) auf den Fonds?
- Wie ist der Fonds auf Best Practices in Bezug auf Unabhängigkeit und Diversität im Vorstand ausgerichtet?
- Ist der Fonds in Unternehmen engagiert, die an Geschäftsaktivitäten beteiligt sind, die manche Anleger meiden?
Das ESG-Fonds-Rating-Tool von MSCI hilft Ihnen dabei, ein gutes Verständnis darüber zu bekommen, wie gut Ihr ausgewählter ETF in puncto Nachhaltigkeit aufgestellt ist. Durch den Vergleich verschiedener nachhaltiger ETFs können Sie diejenigen finden, die am besten zu Ihren Nachhaltigkeitszielen passen.
Die Zukunft nachhaltiger ETFs
Die Nachfrage nach nachhaltigen ETFs zeigt keine Anzeichen einer Abschwächung. Da der Klimawandel und soziale Probleme immer dringlicher werden, steigern Investoren die Nachfrage nach Unternehmen, die Nachhaltigkeit in den Vordergrund stellen. Als Reaktion darauf übernehmen immer mehr Unternehmen ESG-Grundsätze und Regulierungsbehörden weltweit diskutieren neue Richtlinien zur Förderung der Transparenz bei nachhaltigen Investitionen. Weitere Informationen zum Thema finden Sie auch in unserem Insights-Artikel „Sustainability Synonym and ESG Investing“.
Die Zukunft könnte noch spezialisiertere nachhaltige ETFs hervorbringen, die Bereiche wie den Schutz der biologischen Vielfalt und die Abfallreduzierung abdecken. Mit zunehmender Verbreitung dieser Fonds werden sie wahrscheinlich weiterhin das Verhalten von Unternehmen beeinflussen und Unternehmen dazu ermutigen, ethischere Praktiken anzuwenden, um Investitionen anzuziehen.
Fazit
Nachhaltige ETFs bieten eine überzeugende Möglichkeit, in die Zukunft zu investieren und gleichzeitig Ihren Werten treu zu bleiben. Durch die Auswahl von ETFs, die sich auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Prinzipien konzentrieren, können Anleger einen positiven Einfluss ausüben und zu einer nachhaltigeren Welt beitragen. Ganz gleich, ob Sie ein erfahrener Investor sind oder gerade erst anfangen: Nachhaltige ETFs bieten einen einfachen Weg, ethische und profitable Unternehmen zu unterstützen.