Ein Synonym für Nachhaltigkeit: Was ist ESG Investing?
Dieser Artikel bietet Ihnen relevante Einblicke in die Welt “Nachhaltiges Investieren” oder auch “ESG Investing” genannt. Des Weiteren gehen wir auf die Bedeutung von ESG ein. Wir werden über weit verbreitete Nachhaltigkeitssynonyme sprechen. Darüber hinaus werden wir Fragen wie „Was ist ESG?“, „Was ist Impact Investing?“ behandeln. und „Welche ESG-Faktoren sind zu nutzen?“ Nachdem Sie diesen Artikel gelesen haben, werden Sie in der Lage sein, die Grundprinzipien des ESG-Investierens zu verstehen.
Eine Einführung in nachhaltiges Investieren und Synonymdefinitionen für Nachhaltigkeit
Definition und Nachhaltigkeitssynonym
Höchstwahrscheinlich haben Sie bereits einen dieser Nachhaltigkeits-Synonymbegriffe für ESG-Investitionen gehört:
- Nachhaltiges Investieren
- Umweltfreundliches Investieren
- Sozial verantwortliches Investieren
- Grünes Investieren
Derzeit gibt es auf dem Markt keine allgemein akzeptierte Definition. Die verwendete Terminologie variiert stark zwischen Banken, Vermögensverwaltern, Aufsichtsbehörden und der breiten Öffentlichkeit. Einen ersten Versuch einer genaueren Definition starteten Regulierungen wie die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) oder die EU-Taxonomie. Aber es ist noch ein langer Weg, bis die Definitionen den Mainstream erreichen.
Im Allgemeinen ist „nachhaltiges Investieren“ eine Art Anlagestrategie, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) im Anlageprozess berücksichtigt. Diese Faktoren werden zusammen mit traditionellen Finanzdaten wie grundlegenden Unternehmensinformationen berücksichtigt. Nachhaltiges Investieren erfreut sich bei Anlegern immer größerer Beliebtheit. Daher suchen Anleger nach Möglichkeiten, ihre Investitionen an ihren Werten auszurichten und einen positiven Einfluss auf die Welt zu nehmen.
In den letzten Jahren hat die Beliebtheit nachhaltiger Anlagen zugenommen. Immer mehr Anleger erkennen die langfristigen Vorteile einer Investition in Unternehmen, die nachhaltige Praktiken priorisieren. Das ist nicht nur gut für die Umwelt und die Gesellschaft, sondern kann langfristig auch zu hohen finanziellen Erträgen führen.
Warum spielt ESG Investing eine Rolle?
Laut einem aktuellen Bericht von PwC vom Oktober 2022 (mehr erfahren Sie hier) erreichten die nachhaltig verwalteten Vermögenswerte (AUM) im Jahr 2021 weltweit 18,4 Billionen US-Dollar, was 21,5 % des Gesamtvermögens entspricht. Es wird erwartet, dass sich dieser Trend fortsetzt, da sich immer mehr Anleger der Auswirkungen ihrer Investitionen auf Umwelt und Gesellschaft bewusst werden. Auch die Wachstumsaussichten sind bedeutsam. Es wird erwartet, dass ESG-orientierte Vermögenswerte in den USA von 4,5 Billionen US-Dollar auf 10,5 Billionen US-Dollar im Jahr 2026 wachsen werden.
Nachhaltiges Investieren ist kein Nischenmarkt mehr, sondern wird zum Mainstream. Viele Finanzinstitute bieten inzwischen nachhaltige Anlagemöglichkeiten an und immer mehr Unternehmen legen ihre ESG-Performance offen. Die zunehmende Menge an zur Verfügung gestellten ESG-Daten hilft der Finanzdienstleistungsbranche, zuverlässigere Produkte und Dienstleistungen zu entwickeln.
Wovon handelt der Artikel?
In diesem Artikel werden wir die wahre Bedeutung von ESG und nachhaltigem Investieren untersuchen. Dazu gehört das Was und Warum sowie die Art und Weise, wie Sie es in Ihre Anlagestrategie integrieren. Da nachhaltiges Investieren immer beliebter wird, ist es wichtig, die Grundlagen zu verstehen und zu verstehen, wie es in ein gut diversifiziertes Anlageportfolio integriert werden kann.
Was bedeutet ESG Investing?
Definition
Beim nachhaltigen Investieren werden Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) im Anlageprozess berücksichtigt. Diese Art des Investierens wird auch als sozial verantwortliches Investieren oder ESG-Investieren bezeichnet. Der Schwerpunkt liegt auf Investitionen in Unternehmen, die nachhaltige Praktiken priorisieren. Eine der größten Herausforderungen besteht darin, dass der Begriff „nachhaltiges Investieren“ schwer zu definieren ist. „Nachhaltig“ bedeutet nicht unbedingt, dass das zugrunde liegende Unternehmen vollständig nachhaltig ist. Manchmal verwenden Finanzinstitute den Begriff „nachhaltig“ bereits dann, wenn eine Investition bestimmte Ausschlusskriterien erfüllt, in Bezug auf ESG-Faktoren besser abschneidet als ihre Mitbewerber und ein bestimmter Prozentsatz des Umsatzes mit einem Ziel für nachhaltige Entwicklung (SDG) verknüpft werden kann. Diese Definitionsherausforderung wird derzeit von Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt angegangen, um einen gemeinsamen Rahmen und ein gemeinsames Verständnis zu schaffen.
Wie funktioniert nachhaltiges Anlegen?
Bei der Bewertung von Unternehmen für nachhaltiges Investieren berücksichtigen Anleger eine Vielzahl von ESG-Faktoren. Einige Beispiele hierfür sind die Auswirkungen des Unternehmens auf die Umwelt, Arbeitspraktiken, gesellschaftliches Engagement und Governance. Ziel ist es daher, in Unternehmen zu investieren, die einen positiven Einfluss auf die Welt haben und sich für eine nachhaltigere Zukunft einsetzen.
Nachhaltiges Investieren ist aus mehreren Gründen wichtig. Es ermöglicht Anlegern, ihre Investitionen an ihren Werten auszurichten und einen positiven Einfluss auf die Welt zu nehmen. Es hilft auch, Risiken zu mindern und Chancen langfristig zu nutzen. Unternehmen, die nachhaltige Praktiken priorisieren, sind mit größerer Wahrscheinlichkeit besser für den Umgang mit Risiken und die Nutzung von Chancen gerüstet, was auf lange Sicht zu hohen finanziellen Erträgen führen kann.
Darüber hinaus kann nachhaltiges Investieren dazu beitragen, drängende Probleme wie Klimawandel, Menschenrechte und faire Arbeitspraktiken anzugehen. Indem sie in Unternehmen investieren, die sich mit diesen Problemen befassen, tragen nachhaltige Anleger dazu bei, eine nachhaltigere Zukunft für alle zu schaffen.
Ausgewählte Beispiele von Unternehmen als Inbegriff für Nachhaltigkeit
Dieser Abschnitt soll Ihnen einige Beispiele und Erklärungen liefern, warum bestimmte Unternehmen als nachhaltig gelten können. Dennoch ist es nicht immer eine eindeutige Argumentation. Insbesondere für Tesla Inc. muss der Beitrag zu sauberer Energie und Transport gegen den Ressourcenverbrauch, die Arbeitspraktiken und das Geschäftsverhalten abgewogen werden.
Patagonia
Ein Bekleidungs- und Outdoor-Ausrüstungsunternehmen, das für sein Engagement für ökologische Nachhaltigkeit und Unternehmensverantwortung bekannt ist. Das Unternehmen verwendet Bio-Baumwolle, recycelte Materialien und nachhaltige Produktionsmethoden, um seine Auswirkungen auf die Umwelt zu minimieren, und setzt sich durch Aktivismus und Unterstützung für Umweltorganisationen aktiv für die Erhaltung wilder Orte ein.
Allianz
Allianz ist ein Finanzdienstleistungsunternehmen, das sich verpflichtet hat, bis 2050 Netto-Null-Emissionen zu erreichen und sein Portfolio an das Pariser Klimaabkommen anzupassen. Auch Unilever, ein Konsumgüterunternehmen, hat sich ehrgeizige Ziele gesetzt, um in seinen Betrieben bis 2030 klimaneutral zu werden und die Treibhausgasauswirkungen seiner Produkte bis 2030 zu halbieren.
Microsoft Corporation
Microsoft hat sich zum Ziel gesetzt, bis 2030 CO2-negativ zu werden und investiert in Initiativen für erneuerbare Energien und Energieeffizienz. Microsoft engagiert sich außerdem für die Förderung von Vielfalt, Gerechtigkeit und Inklusion in seiner Belegschaft und Lieferkette und ist führend beim Einsatz von Technologie zur Unterstützung sozialer und ökologischer Belange.
Dies sind nur einige Beispiele für Unternehmen mit starken ESG-Praktiken, aber es gibt noch viele weitere.
Die drei Säulen des ESG-Investierens
In den letzten Jahren haben Finanzinstitute verschiedene Ansätze zur Kategorisierung von ESG-Investitionsstilen entwickelt. Da es keinen gemeinsamen Rahmen oder keine globale Regulierung gibt, unterscheiden sich die Ansätze von Finanzinstitut zu Finanzinstitut geringfügig. In der Praxis haben sich die folgenden drei ESG-Investitionskategorien etabliert: Ausschlüsse, Best-in-Class und Impact Investing.
Exclusions or Negative Screening
Exclusions or negative screening became a common practice in the construction of socially responsible portfolios for many portfolio managers. Current industry practices differentiate the following three types of negative screening criteria.
Normbasierte Ausschlüsse
Normbasierte Überprüfungskriterien schließen Unternehmen aus, die gegen internationale Verträge zu umstrittenen Waffen wie dem Übereinkommen über Streumunition, dem Chemiewaffenübereinkommen, dem Übereinkommen über biologische Waffen und dem Vertrag über die Nichtverbreitung von Kernwaffen (NVV) verstoßen. Darüber hinaus berücksichtigen sozial verantwortliche Portfolios in der Regel Ausschlüsse, die von Branchenverbänden wie z.B. der Schweizerischen Vereinigung für verantwortungsvolle Anlagen (SVVK-ASIR) in Bezug auf Antipersonenminen, Streumunition und Atomwaffen (ausserhalb des Atomwaffensperrvertrags).
Wertebasierte Ausschlüsse
Vermögensverwalter schließen Unternehmen aus, die mehr als 5 % ihres Umsatzes mit konventionellen Waffen und Schusswaffen, Tabakproduktion, Glücksspiel oder Erwachsenenunterhaltung erzielen. Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen, die mehr als 20 % ihres Umsatzes mit dem Tabakvertrieb oder konventionellen Waffenunterstützungssystemen und -dienstleistungen erzielen. Darüber hinaus gilt üblicherweise eine Erlösgrenze von 20 % für Investitionen in Kohle (Kohlebergbau und kohlebasierte Stromerzeugung), eine Erlösgrenze von 5 % für arktisches Öl und Gas sowie eine Erlösgrenze von 10 % für Ölsande .
Ausschlüsse und Überprüfung aufgrund von Geschäftsverhalten
Die Überprüfung des Geschäftsgebarens wird bei allen Anlegern nicht einheitlich durchgeführt und lässt Raum für individuell definierte Richtlinien. In der Regel werden Unternehmen, bei denen festgestellt wird, dass sie systematisch gegen internationale Normen oder andere individuell definierte Kriterien eines Anlegers verstoßen, kontinuierlich überwacht. Abhängig von den von den Unternehmen ergriffenen Maßnahmen und der Änderungsbereitschaft des Managements kann das Beteiligungsunternehmen aus den Portfolios ausgeschlossen werden oder nicht. Engagement-Strategien werden von Vermögensverwaltern häufig eingesetzt, um eine positive Verhaltensänderung herbeizuführen.
"Best in class" Ansatz für nachhaltiges Anlegen
Ein „Best-in-Class“-ESG-Ansatz in einem Anlageportfolio bezieht sich auf die Strategie der Auswahl von Anlagen auf der Grundlage der höchsten ESG-Standards (Umwelt, Soziales und Governance) innerhalb eines bestimmten Sektors oder einer bestimmten Branche. Dieser Ansatz basiert auf der Überzeugung, dass Unternehmen mit starken ESG-Praktiken mit größerer Wahrscheinlichkeit langfristigen finanziellen Erfolg und Stabilität erzielen als Unternehmen mit schwächeren ESG-Praktiken.
Die Anwendung eines erstklassigen ESG-Ansatzes in einem Anlageportfolio ist eine Möglichkeit, Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung in den Vordergrund zu stellen und gleichzeitig finanzielle Erträge zu erzielen. Bei diesem Ansatz konzentrieren sich Anleger auf die Investition in Unternehmen mit den höchsten ESG-Werten innerhalb eines bestimmten Sektors und schließen diejenigen mit den niedrigsten Werten aus. Dies ermöglicht es Anlegern, ihre Investitionen an ihren Werten auszurichten und einen positiven Einfluss auf die Welt zu nehmen.
Um einen erstklassigen ESG-Ansatz in einem Anlageportfolio umzusetzen, müssen Anleger zunächst ihre ESG-Prioritäten identifizieren und überlegen, wie diese mit ihren allgemeinen Anlagezielen übereinstimmen. Als nächstes müssen Anleger die ESG-Praktiken von Unternehmen in ihren ausgewählten Sektoren untersuchen und bewerten, um festzustellen, welche über die stärksten ESG-Praktiken verfügen.
Anleger können auch ESG-Ratings und -Rankings von Organisationen wie MSCI, Sustainalytics und S&P Global nutzen, um Unternehmen mit den höchsten ESG-Werten innerhalb eines bestimmten Sektors zu identifizieren. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Rankings und Bewertungen variieren können. Anleger sollten daher mehrere Quellen berücksichtigen und die Informationen mit Querverweisen vergleichen.
Impact Investing
Impact Investing ist eine Form des nachhaltigen Investierens, die sich auf Investitionen in Unternehmen, Organisationen und Fonds konzentriert, die neben einer finanziellen Rendite auch messbare, positive soziale und ökologische Auswirkungen erzielen möchten. Es ist in verschiedenen Sektoren weit verbreitet, die sich mit der Lösung drängender globaler Probleme wie Armut, Klimawandel und Zugang zur Gesundheitsversorgung befassen.
Ein Sektor, in dem Impact Investing vorherrscht, sind erneuerbare Energien. Investitionen in Unternehmen, die daran arbeiten, die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen zu verringern und die Nutzung erneuerbarer Energiequellen zu erhöhen, können dazu beitragen, die mit dem Klimawandel verbundenen Risiken zu mindern.
Ein weiterer Sektor, in dem Impact Investing vorherrscht, ist die saubere Technologie. Investitionen in Unternehmen, die saubere Technologielösungen wie Energieeffizienz und Wasseraufbereitung entwickeln, können dazu beitragen, nachhaltige Praktiken zu fördern und die Umweltauswirkungen industrieller Prozesse zu verringern.
Mikrofinanz ist ein weiteres Beispiel, bei dem Impact Investing weit verbreitet ist. Investitionen in Mikrofinanzorganisationen können dazu beitragen, Menschen Zugang zu Finanzdienstleistungen zu verschaffen, die nicht von traditionellen Finanzinstituten bedient werden, und können dazu beitragen, die wirtschaftliche Entwicklung in einkommensschwachen Gemeinden zu fördern.
Dies sind nur einige Beispiele für Sektoren, in denen Impact Investing weit verbreitet ist, aber es gibt noch viele weitere. Da sich Impact Investing nur schwer durch die Auswahl börsennotierter Unternehmen erreichen lässt, sind Impact-Investing-Strategien in der Regel eng mit Private-Equity-, Infrastruktur- oder Risikokapitalfonds verknüpft.
Zusammenfassung und Fazit zu ESG Investing
Zusammenfassend wurden in diesem Artikel Terminologien im Zusammenhang mit Nachhaltigkeitssynonymen, nachhaltiges Investieren und deren zunehmende Beliebtheit erörtert. Nachhaltiges Investieren oder ESG-Investieren ist eine Möglichkeit, Investitionen an Werten auszurichten und positive soziale und ökologische Auswirkungen zu erzielen. Der Artikel hat versucht, „nachhaltiges Investieren“ zu definieren und hat die verschiedenen Nachhaltigkeitssynonyme aufgezeigt um die Nachhaltigkeit eines Unternehmens und seiner Praktiken zu bewerten. Der Artikel skizzierte die drei verschiedenen Ansätze von Ausschlüssen, Best-in-Class und Impact Investing.
Es ist wichtig zu beachten, dass nachhaltiges Investieren nicht unbedingt bedeutet, auf finanzielle Erträge zu verzichten. Tatsächlich haben viele Studien gezeigt, dass nachhaltiges Investieren zu wettbewerbsfähigen finanziellen Erträgen führen kann und Anlegern darüber hinaus den zusätzlichen Vorteil bietet, positive soziale und ökologische Ergebnisse zu fördern.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass nachhaltiges Investieren oder eines seiner Nachhaltigkeitssynonyme als Ergänzung zum traditionellen Investieren angesehen werden kann. Beide Ansätze bringen ihre eigenen Vorteile und Kompromisse mit sich. Während sich das traditionelle Investieren ausschließlich auf finanzielle Erträge konzentriert, zielt nachhaltiges Investieren darauf ab, finanzielle Erträge zu erwirtschaften und gleichzeitig positive soziale und ökologische Ergebnisse zu fördern. Indem Einzelpersonen sowohl die finanziellen als auch die nichtfinanziellen Auswirkungen ihrer Investitionen berücksichtigen, können sie fundierte Anlageentscheidungen treffen, die mit ihren Werten und Anlagezielen im Einklang stehen.